Меню

Топ 20 дивидендных акций для инвестирования в 2020 году

Биржа Комиссия Открыть счет
0.1-0.2%Открыть счет!
0.1-0.2%Открыть счет!
0,08%Открыть счет!

Традиционным способом выделения денег на пенсию раньше было «Правило 4%«. Вы откладываете 4% своих сбережений в первый год, а затем ежегодно повышаете ставку, чтобы компенсировать инфляцию. Теория: если вы инвестируете в смесь дивидендных акций, облигаций и даже нескольких акций роста, ваших денег должно хватить на выплаты пенсии в течение тридцати лет.

Но сегодняшний мир стал совсем другим. Процентные ставки и доходность облигаций слишком долго держатся на минимуме, снижая будущую ожидаемую доходность. Проблема усугубляется еще и тем, что американцы живут дольше, чем когда-либо прежде.

Если вы задаётесь вопросом о том, как выйти на пенсию, не сталкиваясь с необходимостью принимать неудобное решение о продаже определённых ценных бумаг, или сомневаетесь относительно того, хватит ли вам сбережений на остаток жизни, перестаньте об этом беспокоиться.

Вы можете воспользоваться выплатами по дивидендным акциям, чтобы профинансировать значительную часть вашей пенсии.

Многие компании на рынке обещают доходность 4% и более. И если вы купите солидные дивидендные акции, чтобы получать эти 4% годовых, вам не придётся так сильно беспокоиться о непредсказуемых колебаниях рынка. Кроме того, вам, скорее всего, не придётся слишком сильно растрачивать основную часть своего капитала, так что у вас будет шанс оставить своим наследникам солидный портфель, когда придёт время.

Далее перечислены 20 высококачественных дивидендных акций, приносящих доход в среднем выше 4%, которые должны обеспечить как минимум 20 лет жизни на пенсии, если не больше. Эти компании непрерывно выплачивают дивиденды в течение более чем 20 лет подряд, имеют отличные фундаментальные показатели и обладают потенциалом роста дивидендов, защищая платёжеспособность своих инвесторов.

Акции ранжированы по доходности. Доходность дивидендов рассчитывается путём пересчёта последней выплаты в годовое исчисление и деления на цену акций. Все перечисленные ниже акции можно купить у брокера Exante.

Universal Health Realty Income Trust

  • Сектор: недвижимость.
  • Рыночная стоимость: 1,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 2,7%.

Изображение предоставлено Маркусом Квертюсом через Wikimedia Commons.

Universal Health Realty Income Trust (UHT, 100,44$) – это инвестиционный траст со специализацией по недвижимости (REIT), который инвестирует в 69 объектов здравоохранения в 20 штатах.

Почти три четверти его портфеля составляют медицинские офисные здания и клиники – такие объекты в меньшей степени зависят от федеральных и государственных программ в области здравоохранения, что снижает риск. Но под опекой UHT также есть больницы, автономные отделения скорой помощи и центры по уходу за детьми.

REIT был основан в 1986 году и начал свою деятельность с покупки недвижимости у компании Universal Health Services (UHS), после чего сдал эту недвижимость обратно в аренду UHS по долгосрочным контрактам. Компания UHS остаётся сильной в финансовом плане, и на её долю сегодня приходится около 20% дохода Universal Health Realty Income Trust.

Фирма увеличивала свои дивиденды каждый год с самого момента своего основания. В отличие от многих других дивидендных акций, которые увеличивают выплаты один раз в год, UHT обычно делает это дважды в год, хотя и понемногу. Текущие дивиденды REIT в размере 68 центов на акцию примерно на 1,5% выше, чем они были в 2018 году.

Но до тех пор, пока руководство продолжает уделять основное внимание областям здравоохранения, которые выигрывают от старения населения Америки, дивиденды по акциям будут стабильно выплачиваться и постепенно увеличиваться.

Realty Income

  • Сектор: недвижимость.
  • Рыночная стоимость: 24,2 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 3,6%.

Getty Images.

Компания Realty Income (O, 76,10$) является привлекательной инвестицией  для пенсионеров, потому что она выплачивает дивиденды каждый месяц. Особенно впечатляет, что Realty Income выплачивает непрерывные дивиденды в течение 590 месяцев подряд – один из лучших показателей среди всех REIT.

Компании принадлежит более 5 900 объектов коммерческой недвижимости, которые сдаются в аренду более чем двухстам шестидесяти арендаторам, работающим в сорока девяти отраслях, в том числе Walgreens (WBA), FedEx (FDX) и Dollar General (DG). Это в основном розничные торговые сети с хорошим финансовым здоровьем; 49% арендной платы за недвижимость поступает от арендаторов с инвестиционными рейтингами.

Важно отметить, что Realty Income фокусируется на коммерческих зданиях с одним арендатором, сдаваемых в аренду по принципу «тройной сети«. Другими словами, арендная плата не учитывает налоги, плату за содержание и страхование, за которые отвечают арендаторы. Эта система, а также долгосрочный характер аренды привели не только к очень предсказуемому потоку денежных средств, но и к росту доходов в течение двадцати двух из последних двадцати трёх лет.

Рост популярности электронной коммерции угрожает многим традиционным розничным торговым сетям, однако аналитик Morningstar Кевин Браун отмечает, что 96% портфеля Realty Income «сдаётся арендаторам, которые защищены от электронной коммерции или экономических спадов«.

Проще говоря, Realty Income является одной из самых надёжных акций с ростом дивидендов.

National Retail Properties

  • Сектор: недвижимость.
  • Рыночная стоимость: 9,2 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 3,7%.

Getty Images.

Компания National Retail Properties (NNN, 55,97$) увеличивает свои дивиденды в течение тридцати лет подряд. Чтобы вы понимали, только два других публично торгуемых REIT в США увеличивают свои дивиденды в течение такого же количества времени или дольше.

Компании принадлежит примерно 3 000 автономных объектов недвижимости, которые сдаются в аренду более чем четырём сотням арендаторов, включая 7-Eleven, Mister Car Wash и Camping World (CWH), работающим в более чем тридцати областях торговли.

Ни на одну отрасль не приходится более 18% от общего размера выручки, и недвижимость в основном используется защищёнными от угроз со стороны электронной коммерции предприятиями, такими как продуктовые магазины и рестораны.

Как и Realty Income, National Retail – это REIT, работающий по принципу тройной нетто-аренды, который получает прибыль от долгосрочной аренды с контрактами на срок до 20 лет. По состоянию на середину 2019 года уровень заполняемости портфеля составляет 98,8%; с 2003 года он также не опускался ниже 96%, и это свидетельствует о том, что руководство сосредоточено на высококачественных объектах недвижимости.

Дивиденды National Retail по-прежнему имеют под собой прочную основу, даже на фоне развития сферы розничной интернет-торговли. Аналитик CFRA Крис Койпер недавно написал, что компания лучше защищена от проблем розничных торговых сетей по сравнению с коллегами, поскольку большинство её арендаторов – это либо рестораны, либо продавцы товаров первой необходимости.

Welltower

  • Сектор: недвижимость.
  • Рыночная стоимость: 36,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 3,9%.

Getty Images.

Долгосрочные перспективы в области недвижимости, ориентированной на здравоохранение, выглядят очень привлекательно. Кевин Браун, аналитик по акциям Morningstar, пишет, что население в возрасте 80 лет и старше, которое тратит на здравоохранение в 4 с лишним раза больше среднего уровня по стране, в течение следующих десяти лет должно почти удвоиться.

Компания Welltower (WELL, 89,17$), считает Браун, выиграет от этих благоприятных факторов из-за своего портфеля высококачественных активов, связанных с ведущими операторами.

Этому инвестиционному трасту со специализацией по недвижимости для сферы здравоохранения принадлежит более 1700 объектов недвижимости. Основная часть его активов (57%) – это дома престарелых, но в портфель также входят амбулаторные медицинские здания, больницы и центры долгосрочной/послеоперационной помощи.

Данный REIT является консервативно управляемым. Помимо владения разнообразными объектами недвижимости, Welltower поддерживает кредитный рейтинг инвестиционного уровня и получает 93% арендной платы из частных источников. Это идеальный вариант, не имеющий зависимости от компенсаций по программам Medicare и Medicaid, которые могут колебаться из-за изменений в законах.

Эта дисциплинированная стратегия позволила Welltower выплачивать дивиденды без перерывов с 1971 года. По всей видимости, эта тенденция сохранится, учитывая долгосрочные перспективы отрасли.

Читать также:  Лучшие акции связанных с добычей меди компаний, которые можно купить

Toronto-Dominion Bank

  • Сектор: финансы.
  • Рыночная стоимость: 104,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 3,9%.

Getty Images.

Toronto-Dominion Bank (TD, 57,45$) – одна из крупнейших финансовых организаций Северной Америки. Выручка банка сбалансирована между простыми кредитными операциями, такими как ипотека, и видами деятельности, за которые взимаются комиссии, такими как страхование, управление активами и обслуживание карт.

В отличие от большинства крупных банков, TD не очень сильно зависит от инвестиционного банкинга и трейдинга, которые являются более рискованными и более циклическими видами деятельности.

Являясь одним из десяти крупнейших банков континента, TD имеет обширный охват и сеть розничных отделений, которые обеспечили ему значительную базу дешёвых депозитов. Это помогает кредитному подразделению компании сохранять нормальный спред и обеспечивает банку большую гибкость в плане расширения продуктовых линеек, которые он может предложить.

Акционеры получают денежные распределения с 1857 года, что делает TD одним из старейших регулярных плательщиков дивидендов среди всех компаний. Консервативная корпоративная культура и высокий инвестиционный рейтинг дают основания верить в стабильность дивидендов в будущем.

Кроме того, руководство TD считает, что в среднесрочной перспективе банк может увеличивать свою скорректированную прибыль на акцию (EPS) на 7-10% ежегодно, что должно помочь ему увеличить дивиденды в ближайшие годы.

Duke Energy

  • Сектор: коммунальные услуги.
  • Рыночная стоимость: 70,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 3,9%.

Getty Images.

Duke Energy (DUK, 96,28$) имеет примерно такой же уровень стабильности, как и другие дивидендные акции. Фактически, в 2019 году эта регулируемая коммунальная компания выплатила денежные дивиденды по своим обыкновенным акциям уже 93-й год подряд. Неудивительно, что компания Duke фигурирует в списке самых надёжных дивидендных акций, защищённых от рецессии на сайте Simply Safe Dividends.

Компания обслуживает примерно 7,7 миллиона розничных потребителей электроэнергии в шести штатах Среднего Запада и Юго-Востока США. Кроме того, Duke Energy поставляет природный газ примерно 1,6 миллионам потребителей в штатах Каролина, Огайо, Кентукки и Теннесси. Большинство этих регионов характеризуются конструктивными нормативными отношениями и относительно неплохой демографической ситуацией.

Компания также сохраняет высокий кредитный рейтинг, который повышает надёжность дивидендов и позволяет реализовать планы существенного роста в течение следующих нескольких лет. Предприятие планирует инвестировать 37,5 млрд долларов в период с 2019 по 2023 год для расширения своей базы доходов от электроэнергии и газа.

Если всё пойдёт так, как ожидается, Duke сможет генерировать ежегодный рост EPS от 4% до 6% до 2023 года, что приведёт к аналогичному росту дивидендов.

«Мы ожидаем роста базовой ставки выше среднего в течение следующих нескольких лет и рассматриваем недавнюю продажу компанией нерегулируемых активов на Среднем Западе как очень позитивный шаг«,

– написал аналитик Argus Гэри Ховис в сентябре.

Другими положительными факторами являются улучшение баланса компании и наличие хорошо управляемых активов из области атомной энергетики.

Southern Company

  • Сектор: коммунальные услуги.
  • Рыночная стоимость: 64,8 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,0%.

Getty Images.

Регулируемые коммунальные предприятия являются источником хороших дивидендов и предсказуемого роста благодаря своим устойчивым к кризису бизнес-моделям. В результате акции промышленных предприятий коммунальной сферы обычно используются для укрепления пенсионных портфелей.

Southern Company (SO, 61,98$) не является исключением, имея в своём послужном списке непрерывные выплаты дивидендов с 1948 года. Это коммунальное предприятие обслуживает 9 миллионов потребителей электроэнергии и газа в основном на юго-востоке США и в Иллинойсе.

Хотя компания Southern в последние годы столкнулась с определенными трудностями из-за задержек и перерасхода средств по некоторым из своих проектов в области обогащённого угля и ядерной энергетики, фирма сохраняет прочную финансовую основу, и всё худшее позади.

Аналитик Morningstar Чарльз Фишман (CFA) считает, что Southern Company вернётся к долгосрочным темпам роста EPS выше 5% через несколько лет, как только закончит строительство своих ядерных проектов.

Учитывая коэффициент выплат в районе 80%, который является разумным для регулируемой коммунальной компании, Southern, скорее всего, продолжит выплачивать акционерам щедрые, умеренно растущие дивиденды.

Verizon

  • Сектор: связь.
  • Рыночная стоимость: 250,2 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,1%.

Getty Images.

В то время как конкурирующая компания AT&T в последние годы активно диверсифицирует свой бизнес, расширяясь в области платного телевидения и медиаконтента, Verizon (VZ, 60,51$) по-прежнему фокусируется на своём основном бизнесе – беспроводной связи. На самом деле, в прошлом году компания даже провела реструктуризацию, чтобы максимально сосредоточиться на внедрении сетей 5G.

На этом фронте есть хорошие новости: хотя львиная доля прогресса должна быть достигнута в 2020 году, Verizon рассчитывает развернуть сети 5G на тридцати основных рынках к концу 2019 года, и это уже произошло на десяти из них.

Благодаря инвестициям в качество связи, компания остаётся на вершине рейтинга RootMetrics по надёжности, скорости и производительности беспроводной сети. Эти качества позволили Verizon создать огромную базу абонентов, и, в сочетании с недискреционным характером услуг, именно она делает фирму надёжным источником прибыли.

Фактически, Verizon и её предшественники непрерывно выплачивают дивиденды уже более тридцати лет. Темпы роста дивидендов, как и в случае AT&T, вряд ли могут кого-то впечатлить – в этом году VZ объявила об их увеличении всего на 2%.

Но такая доходность является достаточно высокой для дивидендных акций категории «голубых фишек«, и почти утилитарный характер её бизнеса должен позволить Verizon осуществлять такие же небольшие повышения и в будущем.

Dominion Energy

  • Сектор: коммунальные услуги.
  • Рыночная стоимость: 64,9 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,5%.

Getty Images.

Dominion Energy (D, 80,84$) является одним из крупнейших предприятий по генерации и транспортировке энергии в стране и выплачивает непрерывные дивиденды на протяжении более восьми десятилетий. Однако в последние годы эта диверсифицированная компания претерпела некоторые довольно сильные изменения.

«С 2010 года компания Dominion сосредоточилась на разработке новых проектов с консервативными стратегиями, вышла из геологоразведочного и добывающего бизнеса, продала коммерческие электростанции и сделала значительные инвестиции в коммунальную инфраструктуру«,

– пишет аналитик Morningstar Чарльз Фишман.

Другими словами, бизнес стал ещё более устойчивым. На самом деле, по оценкам Фишмана, на долю предприятий, не связанных с коммунальными услугами, а также на транспортировку энергии приходится 45% операционной прибыли Dominion, тогда как в 2016 году было 30%.

Dominion Energy также имеет кредитный рейтинг инвестиционного уровня, который обеспечивает финансовую гибкость для реализации оппортунистических проектов, направленных на рост. Эта гибкость позволила Dominion в январе 2019 года закрыть сделку по приобретению Scana, регулируемой коммунальной компании, работавшей в Каролине и Джорджии.

Дивиденды фирмы останутся стабильными и продолжат расти благодаря надёжной базе регулируемых активов и дисциплинированной команде менеджмента. В последнее время она также растёт с хорошей скоростью – почти на 10% с момента последнего распределения выплат в марте 2019 года.

W.P. Carey

  • Сектор: недвижимость.
  • Рыночная стоимость: 15,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,6%.

Getty Images.

P. Carey (WPC, 89,88$) – это крупный, хорошо диверсифицированный REIT с портфелем «критически важной для работы коммерческой недвижимости«, как говорится на сайте компании. В частности, компании W.P. Carey принадлежит почти 1200 промышленных, складских, офисных и торговых объектов.

Имущество компании сдается в аренду тремстам двадцати арендаторам по долгосрочным контрактам, причём 99% договоров аренды предусматривают договорное увеличение арендной платы. Деятельность W. P. Carey также хорошо диверсифицирована – около трети выручки генерируется за пределами США, на долю 10 крупнейших арендаторов приходится менее 25% арендной платы, а на долю самой важной отрасли приходится около 20% выручки.

REIT, как сектор, – это одни из самых высокодоходных дивидендных акций, учитывая структуру, которая буквально обязывает их выплачивать 90% своей прибыли в виде распределения денежных средств среди акционеров. Но W.P. Carey с доходностью в 4,6% выделяется из числа конкурентов.

Более того, благодаря своим упомянутым выше качествам, а также сильному кредитному рейтингу и консервативному менеджменту, WPC ежегодно увеличивает дивиденды с момента своего выхода на рынок в 1998 году. В обозримом будущем у компании не должно возникнуть особых проблем с продолжением этой традиции.

Читать также:  Акции компаний, производящих марихуану, которые стоит купить в 2020 году

Ennis

  • Сектор: промышленность.
  • Рыночная стоимость: 503,4 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,7%.

Getty Images.

Ennis (EBF, 19,28$) – это удивительно скучная акция компании, продающей бизнес-продукты и формы, такие как этикетки, теги, конверты и папки для презентаций. Компания, основанная в 1909 году, существенно выросла за счёт слияний и приобретений, так что сегодня она обслуживает более 40 000 дистрибьюторов.

Наш мир становится всё более цифровым, но Ennis выбрала хорошую нишу, поскольку 95% бизнес-продуктов, которые она производит, изготавливаются с учётом уникальных спецификаций клиента, касающихся размера, цвета, деталей и количества. Это также диверсифицированный бизнес, в котором ни один клиент не даёт более 5% от общего объёма продаж компании.

Ennis – стабильный источник дохода, который непрерывно выплачивает дивиденды уже более 20 лет. Выплаты у компании оставались неизменными в течение многих лет, но в 2017 и 2018 годах руководство начало более агрессивно распределять капитал среди акционеров, в том числе через повышение дивидендов на двухзначные цифры.

В последний раз компания Ennis объявила о повышении дивидендов на 12,5% в июне 2018 года, что говорит о её хорошем финансовом здоровье. На самом деле, у Ennis больше денег, чем долгов. Между тем, коэффициент выплат в 62%, хотя и был немного повышен, всё же оставляет достаточно места для скромного повышения дивидендов в будущем, если будет принято такое решение.

Ennis никогда не станет быстрорастущим бизнесом. Но если вы ищете большую доходность от дивидендных акций, по акциям EBF выплачивается более 4%. И, скорее всего, компания продолжит играть роль консолидатора на своём рынке.

Urstadt Biddle Properties

  • Сектор: недвижимость.
  • Рыночная стоимость: 932,6 млн долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,7%.

Getty Images.

Urstadt Biddle Properties (UBA, 23,40$) – это REIT с небольшой капитализацией и впечатляющей историей выплат. В частности, эта акция приносила дивиденды непрерывно в течение почти пятидесяти лет, увеличивая выплату ежегодно последние 25 лет.

Компании Urstadt принадлежит 85 объектов недвижимости, в основном расположенных вдоль Восточного побережья. Приблизительно 82% площадей REIT занимают супермаркеты, аптеки и оптовые клубы, которые служат основными объектами торговых центров. Эти отрасли более устойчивы к последствиям развития электронной торговле, учитывая их ориентацию на товары первой необходимости, в том числе продукты питания.

Кроме того, доход среднего домохозяйства в радиусе трёх миль от объектов недвижимости фирмы примерно на 70% выше, чем в среднем по стране, что обеспечивает хороший спрос на продукцию, предлагаемую арендаторами.

Несмотря на эти преимущества, Urstadt исторически имеет довольно низкие годовые темпы роста дивидендов. Ничего примечательного, но такая доходность по-прежнему значительно выше среднего показателя для REIT.

UBA поддерживает солидный баланс и довольствуется  покупкой «небольших объектов недвижимости, которые из-за их размера не привлекают внимание крупных инвесторов«, как говорит руководство компании. Эти черты хорошо подходят для тех, кто инвестирует для пополнения пенсионного счёта.

Oneok

  • Сектор: энергетика.
  • Рыночная стоимость: 30,6 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,8%.

Getty Images.

Oneok (OKE, 74,14$) является крупным поставщиком услуг среднего потока (транспортировка и складирование), чьи трубопроводы, заводы по переработке и складские активы связывают места поставки жидкостей на основе природного газа с основными рыночными узлами. Компания может похвастаться одной из крупнейших систем транспортировки NGL в стране и работает с 1906 года.

Руководство Oneok утверждает, что их бизнес-модель предоставления услуг за комиссию позволяет получать больше прибыли от роста товарного производства в США. Кроме того, она обеспечивает стабильность. Сегодня примерно 85% доходов Oneok генерируется за счёт комиссионных – для сравнения, в 2014 году было 66% – и это сводит к минимуму её зависимость от волатильности цен на сырьевые товары.

Компания также поддерживает кредитный рейтинг инвестиционного уровня и ориентировочный коэффициент покрытия дивидендов выше прибыли в 1,2 раза, что является довольно консервативным значением для этого типа бизнеса.

Поскольку руководство Oneok планирует расширить свою инфраструктурную базу в ближайшие годы, чтобы извлечь выгоду из роста производства энергоносителей в Северной Америке, компания считает, что может вознаградить акционеров ежегодным ростом дивидендов на 9% до 2021 года. Это вполне реально, если акции OKE достигнут внутренних целевых показателей роста EPS на 14,7% в год в течение этого периода времени.

Проще говоря, Oneok предлагает привлекательное сочетание дохода, роста и стабильности, чем не могут похвастаться многие дивидендные акции промышленных компаний в энергетическом секторе.

Monmouth Real Estate Investment Corporation

  • Сектор: недвижимость.
  • Рыночная стоимость: 1,4 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,8%.

Getty Images.

Monmouth Real Estate Investment Corporation (MNR, 14,26$) – это REIT со специализацией на промышленной недвижимости, основанный в 1968 году. Компания сдаёт в долгосрочную аренду свои сто с лишним промышленных объектов преимущественно арендаторам инвестиционного уровня (они приносят ~80% выручки Monmouth). В число арендаторов Monmouth входят компании Ulta Beauty (ULTA), Best Buy (BBY) и Coca-Cola (KO).

Объекты недвижимости Monmouth являются относительно новыми, со средневзвешенным возрастом здания чуть более девяти лет. Почти вся недвижимость расположена вблизи аэропортов, транспортных узлов и производственных объектов, которые имеют важное значение для деятельности арендаторов.

В результате сформировалась достаточно денежная бизнес-модель, которая позволила выплачивать дивиденды в течение 27 лет подряд. В последний раз руководство повысило свои дивиденды на 6,25% в октябре 2017 года – в этом плане оно ведёт себя немного непоследовательно, так как было всего два повышения за последние пять лет.

Тем не менее, REIT имеет хороший показатель заполненности портфеля (98,9%) и растущий показатель FFO (funds from operations – средства от операций, важный показатель рентабельности для инвестиционных трастов недвижимости). Таким образом, акционеры могут рассчитывать на более высокий рост доходов в будущем.

Exxon Mobil

  • Сектор: энергетика.
  • Рыночная стоимость: 301,0 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,9%.

Getty Images.

Exxon Mobil (XOM, 71,14$) является одним из дивидендных аристократов– элитной группы из пятидесяти семи дивидендных акций, которые увеличивают выплаты ежегодно не менее 25 лет. Данная компания выплачивает их уже 37 лет. Но это не единственное её достижение в области дивидендов. Интегрированная нефтяная компания уже более ста лет регулярно распределяет денежные средства между инвесторами.

Несмотря на неустойчивый характер энергетического сектора, стабильные выплаты части дохода акционерам, консервативное использование долговых обязательств и использование дополнительных бизнес-единиц сделали акции Exxon очень надёжным источником дохода на протяжении многих лет.

Падение цен на нефть в 2014-15 годах заставило многих коллег Exxon сократить расходы и вернуть больше денег акционерам в последние годы, однако XOM придерживается довольно амбициозного плана роста.

В частности, в 2018 году компания обнародовала стратегию, согласно которой в период с 2018 по 2025 год Exxon потратит около 200 миллиардов долларов на значительное увеличение добычи и химического производства при одновременном повышении доходности инвестированного капитала в каждом из своих бизнес-сегментов.

Согласно этому плану, к 2025 году прибыль компании может вырасти более чем в два раза – и во время ежегодной встречи инвесторов Exxon в мае 2019 года генеральный директор Даррен Вудс сказал, что план всё ещё находится в процессе реализации.

Важно отметить, что Exxon рассчитывает на генерацию значительного роста денежного потока, даже если цены на нефть будут намного ниже. Как говорится в презентации, выпущенной на День инвестора, денежный поток в период с 2017 по 2025 год вырастет на 55%, даже если нефть упадёт до 40 долларов за баррель и останется на этом уровне. (В момент написания статьи она стоит 56$ за баррель.)

В случае успеха – а руководство Exxon заслуживает доверия – акционеры XOM продолжат получать стабильно растущие дивиденды, причём в начале этого года было объявлено о повышении выплат на 6,1%.

Читать также:  Что такое REIT (инвестиционный траст недвижимости)

Pembina Pipeline

  • Сектор: энергетика.
  • Рыночная стоимость: 19,0 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 4,9%.

Getty Images.

Pembina Pipeline (PBA, 37,23$) начала выплачивать дивиденды после перехода в публичный статус в 1997 году и с тех пор делает это без перерывов. По своим трубопроводам она осуществляет транспортировку нефти, природного газа и жидкостей на основе природного газа в основном по западной части Канады.

Энергетические рынки печально известны своей нестабильностью, но компании Pembina удаётся поддерживать стабильные выплаты благодаря своей бизнес-модели, которая основана на долгосрочных контрактах.

Фактически, руководство Pembina ставит перед собой цель генерировать 80% EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) за счёт деятельности, за которую взимаются комиссии. Ожидается, что дивиденды фирмы будут с избытком покрыты распределяемым денежным потоком от такой деятельности (DCF – важный денежный показатель для трубопроводных компаний), обеспечивая хороший запас прочности.

Для сравнения, в 2015 году размер дивидендов составил 135% от DCF; ожидается, что в этом году получится всего 78%.

Дивиденды дополнительно защищены инвестиционным кредитным рейтингом Pembina с акцентом на получение не менее 75% денежного потока от контрагентов инвестиционного уровня, а также самостоятельно финансируемым профилем органичного роста.

Финансовые показатели Pembina и бизнес-модель комиссионного типа должны помочь PBA продолжать выплаты стабильных дивидендов в течение многих лет.

AT&T

  • Сектор: связь.
  • Рыночная стоимость: 273,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 5,5%.

Getty Images.

AT&T (T, 37,38$) – это компания категории «дивидендный аристократ«, которая последовательно увеличивает дивиденды в течение 35 лет подряд и входит в список лучших акций с высокими дивидендами Simply Safe Dividends.

Но в последние годы компания претерпела некоторые довольно сильные изменения. После приобретения DirecTV и слияния с Time Warner AT&T превратилась в настоящий медиа-конгломерат, имеющий более чем 370 миллионов прямых потребителей беспроводного и проводного интернета, а также видео.

AT&T объединяет свои уникальные активы, чтобы повысить ценность своих взаимоотношений с клиентами, уменьшить отток средств и выделить больше денег на рекламу. Потребуются годы, чтобы оценить успешность ходов руководства, которые значительно увеличили долговую нагрузку фирмы, но дивиденды, по-видимому, останутся достаточно стабильными.

Фактически руководство компании ожидает, что коэффициент выплат по свободному денежному потоку компании (FCF – денежная прибыль, которую генерирует компания после вычета всех необходимых капитальных затрат) в 2019 году будет ниже 60%, учитывая все затраты на интеграцию Time Warner.

Также руководство AT&T считает, что баланс нормализуется к концу 2022 года.

«Я ожидал бы, что (кредитное плечо) будет где-то около отметки 2,0 или ниже«,

– сообщил финансовый директор Джон Стивенс на конференции по прибылям во втором квартале.

Хотя темпы роста дивидендов AT&T в течение этого периода будут оставаться умеренными, высокая доходность акций станет некоторой приятной компенсацией для инвесторов, когда предприятие переварит свои недавние дела и начнёт работать над дальнейшим развитием.

Universal Corporation

  • Сектор: товары массового потребления.
  • Рыночная стоимость: 1,3 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 5,7%.

Getty Images.

Universal Corp. (UVV, 53,74$) с момента своего основания в 1918 году сосредоточилась на поставках табачных листьев производителям табачных изделий. И хотя компания не входит в число «аристократов» среди дивидендных акций, это только потому, что она не является членом S&P 500. UVV, безусловно, может похвастаться долголетием – она выплачивает и увеличивает дивиденды без перерыва в течение 48 лет.

Universal является доминирующим поставщиком табака дымовой сушки и табака Берлей, выращенного за пределами Китая. На долю UVV приходится от 30% до 40% годового производства в Африке, от 30% до 40% в США и от 15% до 25% в Бразилии.

Таким образом, у производителей табачных изделий практически нет выбора, кроме как работать с Universal, и это обеспечивает устойчивый спрос. Для поддержания основного бизнеса UVV требуется также небольшой капитал, что приводит к последовательной генерации свободного денежного потока.

Однако Universal отслеживает проблемы здравоохранению и законодательные действия по всему миру. Действительно, руководство компании считает, что мировое потребление сигарет достигло своего пика несколько лет назад, и дальше оно будет медленно снижаться.

Вместо того, чтобы сидеть на месте, компания направляет часть своих денежных потоков в другие предприятия, такие как производство сельскохозяйственных продуктов, которые требуют специализированной переработки. Руководство считает, что эти возможности могут принести до 20% прибыли Universal за пять лет.

Табачные компании медленно теряют свою репутацию стабильных плательщиков дивидендов, что связано с ужесточением регулирования и сокращением бизнеса. Тем не менее, имея инвестиционный кредитный рейтинг и неплохой коэффициент выплат, Universal обладает финансовой гибкостью, необходимой для постепенной адаптации своей бизнес-модели к меняющимся условиям, продолжая при этом увеличивать дивиденды.

Enterprise Products Partners LP

  • Сектор: энергетика.
  • Рыночная стоимость: 63,2 млрд долларов.
  • Доходность от распределений: 6,1% .*

Getty Images.

Enterprise Products Partners LP (EPD, 28,89$) – это квалифицированное товарищество с ограниченной ответственностью (master limited partnership, MLP), которое является одной из крупнейших американских энергетических компаний среднего потока. Компании принадлежит более чем 50 000 миль трубопроводов, а также складские помещения, перерабатывающие заводы и экспортные терминалы по всей Америке.

Она связана со всеми крупными сланцевыми бассейнами, а также со многими нефтеперерабатывающими заводами, помогая перемещать жидкий природный газ, сырую нефть и природный газ из мест, где они добываются, в места, где они пользуются спросом.

Примерно 85% валовой операционной прибыли предприятия приходится на деятельность, за которую платятся комиссии, что снижает чувствительность к волатильным ценам на энергоносители. Фирма также может похвастаться одним из самых сильных кредитных рейтингов инвестиционного уровня в своей отрасли и поддерживает консервативный коэффициент выплат.

Дисконтированный поток денежных средств за первую половину 2019 года составил 170% от того, что необходимо для выплат в рамках распределения доходов.

Размер распределений тоже увеличивается. Предприятие выплачивает своим акционерам каждый год всё больше с момента начала распределения доходов в 1998 году, причём выплаты увеличиваются на ежеквартальной основе, а не только раз в год.

Будущее фирмы выглядит безоблачно благодаря «стратегически расположенным активам, диверсифицированным денежным потокам и органическому потенциалу роста, особенно в отношении экспортных рынков побережья Мексиканского залива«,

– пишет аналитик CFRA Стюарт Гликман.

На сайте Simply Safe Dividends инвесторы могут найти больше информации о том, как оценивать MLP.

*Распределение аналогично дивидендам, но рассматривается как подлежащая налоговой отсрочке прибыль на капитал и требует других документов при подаче декларации.

Enbridge

  • Сектор: энергетика.
  • Рыночная стоимость: 71,6 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 6,2%.

Getty Images.

Канадская компания Enbridge (ENB, 35,37$) предлагает сочетание очень высокой доходности и роста, редко наблюдаемое в большинстве дивидендных промышленных акций, и она продолжит делать это как минимум в течение следующих нескольких лет.

Enbridge владеет сетью транспортных и складских активов, соединяющих ряд наиболее важных нефтегазодобывающих регионов Северной Америки. По мере роста производства энергоносителей на континенте в предстоящие годы – в значительной степени благодаря достижениям в области низкозатратного сланцевого бурения – спрос на многие возможности Enbridge, связанные с трубопроводами, также должен увеличиваться.

Однако нельзя сказать точно, насколько он вырастет. Аналитик BofA Merrill Lynch Деннис Коулман писал в июне, что он «воодушевлен перспективами роста«, однако конкуренция, исполнение проектов и регулятивные препятствия могут помешать общему потенциалу ENB.

Тем не менее, дивиденды обеспечивают акционерам достаточно хорошую «подушку безопасности«; и доходность акций компании сейчас выше 6%. Она может быть ещё больше. Джо Гемино, старший аналитик по акциям из Morningstar, пишет, что Enbridge «намерена увеличить свои годовые дивиденды на 10% в 2020 году и сохранить трёхлетний средний коэффициент распределения денежных средств на уровне примерно в 1,7 раза выше дивидендов за предыдущие три года«.

Биржа Комиссия Открыть счет
0.1-0.2%Открыть счет!
0.1-0.2%Открыть счет!
0,08%Открыть счет!